华商安心套保3号四季度报告 投资风险需知

华商安心套保3号资产管理计划2016年第4季度报告2016年12月31日资产管理人：华商基金管理有限公司资产托管人：招商证券股份有限公司报告送出日期：2017年 01月23日 §1 重要提示资产管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。资产托管人招商证券股份有限公司根据本资产管理合同规定，于2017年1月20日复核了本报告中的投资组合报告、资产管理计划份额变动，保证复核内容中的财务数据真实、准确、完整，不存在虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏。资产管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资产管理计划资产，但不保证资产管理计划一定盈利。资产管理人的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本资产管理计划的资产管理合同和投资说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期为2016年10月1日起至2016年12月31日止。§2 管理人报告2.1 投资经理简介姓 名 学 历 专业 从业年限 ?王华 硕士 工商管理 17 工作经历 男，1993年7月至1996年12月，就职于中国物资再生利用总公司上海期货交易部，历任投资分析员、部门副经理、部门经理；1997年1月至1998年7月，就职于上海宏达期货有限公司，任投资结算部总监；1999年3月至2002年9月，就职于中国经济开发信托投资公司北京证券营业部，任研究发展部经理、营业部总经理助理；2002年10月至2004年10月，任中海基金筹备组核心成员；2004年11月至2007年4月，就职于北京华商投资有限公司，任副总经理，同时兼任三佳科技股份公司监事。2007年4月加入华商基金管理有限公司，历任证券交易部交易主管、证券交易部总经理，现任机构投资一部总经理。 吕春瑜 硕士 财务管理 6 工作经历 女， 2010年8月加入华商基金管理有限公司，任行业研究员；2015年5月18日调入机构投资部任投资经理。 2.2 报告期内资产管理计划的投资策略和业绩表现说明回顾2016年四季度，影响市场的因素错综复杂，包括国外国内，市场经历了先涨后跌的过程。国外方面，川普当选后，市场预期美国将发展基建，全球通胀预期强烈，风险偏好提升，市场开始上行。12月份开始，国内市场流动性开始偏紧，由于市场利率水平筑底后开始上行，同时监管层出于对债券市场健康发展的考虑进行了去杠杆的调整，债券市场开始大幅调整。另一方面监管层对于四季的保险资金举牌行为也开始规范，市场的风险偏好快速下降。在报告期内，我们寻找结构性机会，在前半季度保持了相对较高的仓位，重点配置了高端大健康、医药、军工、制造等行业的个股。在监管层释放出加强监管的各项措施后，我们及时降低了仓位，控制了净值回撤。展望明年，经济将呈现前高后低的走势，由于汇率、房价等因素制约，预计流动性也不会宽松，所以我们对上半年的行情保持谨慎，将控制仓位优选个股。等待上半年风险释放后，下半年的投资机会出现。 2.3 资产管理人对报告期内本资产管理计划运作遵规守信情况的说明在本报告期内，资产管理人严格遵守《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他有关法律法规、资产管理合同的规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则为资产委托人谋求利益，不存在损害资产委托人利益的行为。 §3 投资组合报告3.1资产管理计划净值单位：元期末资产管理计划资产净值 4,995,695.97 期末资产管理计划份额净值 1.5151 3.2 报告期内资产管理计划资产组合情况序号 项目 金额(元) 占总资产的比例(%) 1 权益投资 1,487,577.68 29.68 其中：股票 1,487,577.6829.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - -资产支持证券 - - 4 贵金属投资