财富管理需谨慎！别让你不理财，财不理你成乱理血本无归

说到财富管理，有一句话，大家应该都听过，就是：你不理财，财就不理你。

这句话是什么时候开始出现在咱中国老百姓的耳朵里的呢？

2007年央视二台财经频道办了一个专门教老百姓理财的栏目，这个栏目的广告语，就是：你不理财，财不理你。

那么，又为什么财经频道会在2007年办这个栏目呢？

那是因为经过30年的改革开放和经济发展，人民收入也随之大幅提升，普通家庭开始拥有并不断积累财富。如何管理、运用日渐增多的财富，成为人们关心的主题，也是必修的课题。

所以财经频道开办了教大家怎么来理财的这个栏目。

然而，从这些年来市场上出现的各式各样“投资理财”渠道或产品来看，最后带给老百姓是什么结果呢？

我相信，对大多数人来说，财富不但没有增值，反而蒙受巨大损失、甚至是血本无归。

“你不理财，财不理你”这句话的后面，必须再加一句提醒老百姓的话：

“你理不对财，财更不理你”；

或者直接改成：

“你不理财，财还在你兜里；你乱理财，财就在别人的兜里。”

做任何投资决定之前，回味以下几句话：

只要收益不要风险，别傻了；

只想收益不想风险，傻了吧!

只谈收益不谈风险就是骗子；

只要收益不要风险就是耍流氓！

01

被“刚兑”宠坏的投资人

今年开年以来，股市表现有点惨烈。

别的不说，管理千亿的明星公募基金经理葛兰代表作“中欧医疗健康混合A”今年已经亏了20%+，过去一年下跌了37.4%。

网上谩骂葛兰的声音此起彼伏。甚至还有人在微博上有说要去蹲守葛兰停车位的。

其实，过去几年葛兰是被过度神话了，其管理的医药基金之所以表现超群，主要原因应该是整体行业景气带来的结果，可以归因到基金经理本身到底有多少成分？需要打个问号。

投资人前脚赚钱all in（全部投入），将葛兰捧为“兰女神”“yyds（永远的神）”；后脚一亏钱，就要投诉，就要葛大妈还钱，就要提刀见兰妈......。

基金投资原本就具有风险，当初追星买葛大妈操盘的基金，也是投资人自己的选择，是不是应该对自己的选择负责呢！

只能赚，不接受亏，凭啥？

既然追求10%以上的收益，凭啥又要求自己和买回报率3%产品的人一样，不承担额外的风险？

做低风险投资，嫌回报太低；做中高风险投资，亏了又怨天尤人。房市火时好不容易抢了一套，房价降了，就去维权要退房。

过去的“刚兑”和“维稳”，已经把一般投资人惯坏了。

从今年开始，《资管新规》结束了3年的过渡期正式落地。过去“刚兑”的银行理财产品进入净值化时代，“保本保息”成为过去式。以后即使买银行理财也要自担风险、自负盈亏了，银行不再兜底。

想投资赚大钱没毛病，但要先做个对自己行为负责的成年人，对风险要有敬畏之心，对可能的损失要能自我承担。

输得起，也是一种重要的投资能力。

02

银行理财为什么会爆雷？

《资管新规》落地之后，银行不再兜底。 这就要求我们，在购买银行理财产品时，要关注资金的最终流向，也就是理财项目的投资结构和底层资产。

那么，银行理财一般都投资些什么呢？

最新的《中国银行业理财市场半年报告》（2021年上）》显示，银行理财产品的投资结构中，有56.84%的资金配置了债券，占据了底层资产的大头；其次是非标准化债权类资产，占比为13.5%；第三是同业存单，占比10.47%。

债券是银行理财产品的主要配置资产，不过需要注意的是，在这些债券资产中，“利率债”仅占总投资资产的6.14%；而“信用债”占了总投资资产的50.70%，是银行理财的主要投资方向。

什么是“利率债”？什么又是“信用债”呢？

“利率债”的发行主体通常有国家或政府信用背书，比如财政部发行的国债、地方政府委托财政部发行的地方政府债券、央行票据都是利率债，信用风险非常低，收益主要受利率变动影响。

“信用债”则是依托企业信用发行的债券，包括企业债券、公司债券、商业银行及非银机构发行的金融债等，受经济环境和发行主体的经营状况等多重因素影响，存在企业无法按时还本付息的信用违约风险。

在经济环境好的时候，信用债违约或逾期的风险不会太高；但经济环境不好的时候，信用债的风险就比较高了，这也就意味着银行理财产品有亏损甚至爆雷的可能。

2020年，工商银行代销的平衡型理财产品鹏华聚鑫从1号到25号全线违约，令人震惊，部分原因就是这25只产品不约而同重仓了海航的债券。

好在后来工商银行给了解决方案，承诺2020年10月20日兑付本金的50%，另外48%的本金转为工行理财，2%本金作为该理财的收益，1年后到期兑付。但如果这件事发生在《资管新规》落地后的今天，投资者大概率就要自吞苦果了。

事实上，2020年也是信用债券违约高发的一年。67家主体的189只债券出现违约，违约主体不乏高信用等级的大公司，比如永城煤电控股集团有限公司、北大方正集团有限公司、紫光集团有限公司等。

2021年的违约规模和违约笔数较2020年有所回落，但据新华财经统计，截至12月29日，信用债违约笔数也高达144只。

展望2022年，疫情的影响还在继续，经济发展又面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的三重压力，企业的信用违约风险仍处于高位。

在底层资产兑付危机和资管新规的双重压力下，我们买的银行理财产品出现亏损甚至爆雷的概率，会显著增加。

那么，对于不希望本金有所损失且能带来稳健收益的朋友来说，在《资管新规》后，有什么选择呢？

03

安全又灵活的理财账户

前面我们说过：输得起，也是一种重要的投资能力。

如果不想承担损失，

如果不想为理财操碎了心，

如果想要一款安全、确定、灵活，且可以终身锁定接近3.5%复利增值的产品，增额终身寿绝对值得大家了解。

目前银行一年期定期存款的收益是1.75%，3年期存款的收益是2.75%，3年期大额存单也不过3.5%。

在利率下行的大趋势下，利率还会持续走低，0利率甚至负利率的时代，也许没有我们想象的那么遥远。

目前银行定存最长也就5年（10年期几乎绝迹），也就是最长可以锁定目前的利率5年。而且必须一次性存入。

而接近3.5%复利增值的增额终身寿险账户，可以锁定一辈子。

而且，增额终身寿险最长可以选择20年，甚至30年缴费，也就是不需要一口气拿出全款，可以选择每年交3万或5万，分20年或30年交齐。一样享受终身3.5%复利增值的待遇。

复利3.5%换算成年化收益是这样的：

放10年，年化收益4.11%；

放20年，年化收益4.95%；

放30年，年化收益6.02%；

放40年，年化收益7.40%

放60年，年化收益11.46%

还有，银行定存，只有到期才能取出来。

而增额终身寿险一旦现金价值超过已交保费，就可以通过减保把钱取出来运用到需要的地方；或者，遇到好项目时，可以通过保单贷款，贷出一笔较大的金额进行投资或创业。

最重要的是，增额终身寿险账户里的每一分钱（现金价值），都是白纸黑字印在合同里的，100%能拿到。可以说是目前市面上屈指可数的刚性兑付产品。

总结来说，增额终身寿险是一个安全、确定、灵活，且可以终身锁定接近3.5%复利增值的现金账户。这个账户进可攻，退可守，控制权完全掌握在投保人的手里。（如果你对把钱放到保险公司有疑虑，可以看看《买了理财型保险，几十年后真能拿到钱吗？》）

再者，配置增额终身寿险，还能带给我们一个额外的好处，就是不用为“理财”操心了，我们可以把100%的精力用在工作上，让自己在职场上或事业上更有竞争力、赚更多的钱。

04

结 语

我认为“自知之明”是人类生存最基本的核心能力。所以，当我们面对可能力所不及的事物时，总会先掂量掂量自己的能耐，不会轻易出手。

然而，到了要管理自己辛苦积攒下来的财富的时候，却经常不顾一切地踏出自己的能力边界，下场与专业投资机构“比划两下”，一下子就秒变成了前年在网络上被大家笑话的“马掌门人”。

要知道，面对手握巨额资金、掌握内幕消息与技术壁垒的专业投资机构，无异于普通人与格斗教练比武。简直就是找死！

太多的经验教训告诉我们：

永远不要碰超出我们认知边界的东西。

我们所赚的每一分钱都是我们对这个世界认知的变现；

所亏的每一分钱都是我们对这个世界认知的缺陷；

我们永远赚不到超出我们认知范围之外的钱，除非靠运气。

但是靠运气赚来的钱，最后往往又会靠实力亏掉。