银行企业理财新选择：理财子公司是啥？

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一课洞悉银行理财子的业态构成！

2018年4月，中国人民银行、时银保监会、证监会、外汇管理局联合发布了资管新规，明确要求“主营业务不包括资管业务的金融机构应当设立子公司开展资管业务”。根据中国银保监会2018年12月发布的《商业银行理财子公司管理办法》，商业银行可以自愿设立理财子公司开展资产管理业务。

至此，“银行理财子公司”登上历史舞台，是由商业银行作为控股股东发起设立的，并经国务院银行业监督管理机构批准；主要从事理财业务；独立于母行，具有独立法人地位的非银行金融机构。银行理财公司的名称一般由“字号+理财+组织形式”。“理财”字样是专款专用，未经监管部门批准，任何单位不得在名称中使用“理财有限责任公司”或“理财股份有限公司”字样。

打个比方，银行和旗下的理财子公司就像是一对“父子”，之前无论是吸收存款，发放贷款，发行理财等工作都由“银行”来做，现在单独注册了“理财子公司”从“母行”的手中分得一些业务，进行理财方面的专业服务、专业运作。

从2018年12月至2023年末，为加快发展专业化、特色化的机构队伍，监管部门严格按照“成熟一家，批准一家”的原则。2023 年末，浙银理财获批筹建，这是自2018 年 12 月以来，监管批准的第 32 家理财公司，其中31家理财公司已经开业，理财业务公司制改革取得了非常好的进展。“洁净起步”指理财公司产品的发行完全按照资管新规的新产品要求来执行，这个标注已经成为理财市场中非常重要的标注。理财公司已经成为引领理财业务市场格局走向专业化的一个非常重要的机构。

PPT中给大家展示了截至2023年末理财公司名单，具体不再展开。

下面来看一下理财公司的具体情况。截至2023年末，现在已经获批筹建的理财公司总共有32家，这32家中包括27家银行的理财公司，还有5家中外合资的理财公司，其中31家正式开业。

第一类，国有大行理财公司，现在六大国有银行的理财公司已经获得筹建并且开业。整体来说，这些属于理财行业中的基石机构，也是业务相对领先的机构。

第二类，全国性股份制商业银行理财公司，总数是12家。在这些理财公司中，已经有11家理财公司正式开业。绝大部分的全国性股份制商业银行，甚至包括恒丰银行——大家知道恒丰银行前几年出了一些事情，现在已经获得理财公司的牌照，现在唯一还没开业的是在2023年末获批的浙银理财，预计会在2024年年中正式开业。

第三类，城商行的理财公司。现在已经有8家城商行，分别是杭州银行、宁波银行、徽商银行、南京银行、江苏银行、青岛银行、北京银行和上海银行。仔细看一看会发现比较多的都聚集在江浙沪一带，包括徽商，总部在安徽合肥，也属于整个江浙沪皖、长三角一带的城商行。除此之外，北京还有北京银行，山东青岛银行。这些银行本身就属于中国城商行中的头部银行，获得理财子公司牌照也是水到渠成。

除了这之外，现在已经宣布要筹建理财子公司的银行，包括天津银行、吉林银行、长沙银行、重庆银行、成都银行、甘肃银行等。这些银行的特点是所在省或者所在区域的头部银行，但在整个中国的城商行中排名并不靠前，总体上，这些银行未来单独成立或者区域性结合多家联合成立理财子公司的可能性比较大。

第四类，农商行理财公司。2000家的农商银行体系中只有一根独苗，就是重庆农商行成立了理财子公司，渝农商理财。除了重庆农商外，还有两家银行也宣布要成立理财子公司，他们是广州农商行和顺德农商行。

第五类，外资银行的理财公司。未来一定会出现，但现在还没出现。外资银行例如渣打、花旗、德意志、DBS（星展银行）等这些机构，这些机构在中国也想成立理财子公司。意向非常大，但到目前为止还没看到一家外资银行独资控股的理财公司。

最后一类，外资控股的理财公司。这个外资并不是外资银行，而是海外大型的头部外资资管机构。现在已经有5家成立，分别是汇华理财、贝莱德建信理财、施罗德交银理财、高盛工银理财和法巴农银理财。

可以看到这些理财公司的命名其实很有意思，比如施罗德交银理财，在公募基金公司中专门有一家叫交银施罗德基金，两者的区别在于，一个名字在中资前，一个名字在中资后，这和股权占比有关。“施罗德交银理财”是施罗德控股，“交银施罗德基金”则是由交通银行控股，除此之外，包括东方汇理、贝莱德等，在中国也有自己其他的资管机构。公募基金、私募基金等等。这一次他们和国有大行联合设立的外资控股的理财公司，实际上也是帮助这些境外的巨头进入中国的商业银行体系内，分一分理财业务这一杯羹。

截止到2023年末，总共是32家理财公司，理财产品的存续规模达22万亿元，占比达到整个银行理财规模的84%。也就是5/6的理财规模，现在已经由原来的银行资管部平移到理财公司中。

【课程收益】

1、从行业排名、区域分布、业务风格了解银行理财行业格局

2、以工银理财、招银理财、光大理财和汇华理财为例

【讲师介绍】

周毅钦，前国有大行资产管理部主管

拥有10多年金融系统从业经验，熟悉资产管理各类监管政策、各类产品。

历任某国有大行资产管理部主管，法询金融监管研究院副院长、资管研究部总经理，现创办上海冠苕信息咨询有限公司。

【适合谁学】

1、与银行理财有业务合作的相关机构从业人员

2、有意向加入或转型银行理财业工作的相关人员

【课程大纲】

第一章 银行理财的机构组成全景图

第二章 银行理财的行业格局-成立先后

第三章 银行理财的行业格局-行业排名

第四章 银行理财的行业格局-区域分布

第五章 银行理财的行业格局-监管评级

第六章 银行理财的行业格局-业务风格

第七章 银行理财的典型机构-工银理财

第八章 银行理财的典型机构-招银理财

第九章 银行理财的典型机构-光大理财

第十章 银行理财的典型机构-汇华理财

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