中国家庭金融调查报告：家庭债务风险超美国次贷危机前

近期，西南财经大学下属的中国家庭金融调查与研究中心发布了《中国工薪阶层信贷发展报告》，报告调研了逾4万户家庭数据和12万家庭成员，发现工薪家庭平均总信贷需求额为26.5万元，平均实际信贷额为12.5万元。同时，中国家庭债务风险浮出水面 你都负了哪些“重”？

上海财经大学高等研究院家庭债务课题组发布报告指出，2013年至2016年，中国家庭债务占GDP的比重由30.7%上升到44.4%，已经超过2008年美国次贷危机前的家庭债务累积速度。

这还不包括公积金贷款等其他渠道的家庭债务，如果将这些因素均考虑其中，2016年底中国家庭债务占GDP的比重可能超过60%。

上海财经大学高等研究院中国家庭债务报告执笔者宁磊表示，2017年中国家庭短期贷款远远超过中长期贷款增速，说明一些家庭持有的现金、银行储蓄、金融资产等流动性资产趋紧，需要借短期贷款补贴流动性。

与此同时，像蚂蚁花呗、京东白条等网络消费贷款以及大量没有牌照的网络小贷迅猛增长，且尚未统计到银行短期贷款中，若将其都统计在内，家庭的债务杠杆会更高。

数据显示，截至2017年8月，福建、广东、北京、江苏、浙江、上海、云南、贵州、西藏、新疆等16个省份的杠杆率超过50%。其中，福建省的家庭杠杆率达到105%。

《中国工薪阶层信贷发展报告》显示，中国家庭高负债主要是被城市房产“绑架”。工薪家庭平均总信贷需求额为26.5万元，其中房产信贷需求额为22.5万元；平均实际信贷额为12.5万元，其中86.3%是住房信贷。

中国社科院世经政所研究员张明表示，中国家庭部门贷款与居民储蓄存款的比率，已经由2007年的25％左右上升至目前的60％以上。而中国的家庭部门年度新增贷款与年度新增存款的比率，则由2005年至2007年期间的年均50％上升至2014年至2016年的97％。2016年更是出现了家庭存款增量低于家庭贷款增量的现象。

相比住房抵押贷款，披着“新马甲”流入房地产的短期消费贷，比如车贷、房屋装修贷款、信用卡贷款等，存在更大的潜在金融风险。2017年前三季度，全国居民短期消费贷款增加了1.53万亿元，而2016年全年这部分贷款只增加了8000亿元。

中国社科院欧洲研究所李奇泽表示，不少短期消费贷是通过现金贷、网络小额贷款等影子银行方式进入房地产市场的，这部分贷款没有抵押、也没有担保，从银行显示的结果看，属于用来买车、搞房屋装修等消费，但实际上却是买房。

相比于住房抵押贷款，短期消费贷潜在风险更大。但有关金融机构在冲击业务的压力之下，对于这些变相短贷长用的钱，实际上缺乏更严格的监管。有业界人士认为，这些行为事实上涉嫌违规操作。

专家表示，城市家庭杠杆率偏高主要体现在中青年家庭。那些在2015年后以各种形式举债购房的年轻人，很可能是中国社会中杠杆率最高的群体。在一二线城市，年轻人买房除了向银行贷款外，通常还会向亲友借钱。在高负债时代，这些中青年的财富最危险。一旦资不抵债、断供停贷，甚至会造成更大的系统性风险。

摩根大通预计，到2020年中国家庭杠杆率将进一步上升至61%。家庭杠杆率增加将主要由信用卡快速增长和在线P2P贷款所推动。

（综合自：半月谈、人民网、财经杂志）